Nvidia (NASDAQ: NVDA) superó las expectativas y dejó atónito a Wall Street con su impresionante orientación en sus recientes resultados del primer trimestre del año fiscal 2024. El excelente desempeño de la compañía condujo a un aumento de casi el 25 % en el precio de sus acciones, lo que elevó sus ganancias hasta la fecha a un notable 166 %. Esto plantea la pregunta: ¿es demasiado tarde para que los inversores se suban al carro de Nvidia? Profundicemos en las razones detrás de la respuesta entusiasta del mercado al informe trimestral de Nvidia antes de intentar responder esa pregunta.
Los ingresos de Nvidia en el primer trimestre de 2024 ascendieron a 7200 millones de dólares, superando la previsión inicial de la empresa de 6500 millones de dólares por un margen significativo. Sorprendentemente, las ganancias por acción ajustadas del trimestre aumentaron un 28 % en comparación con el año anterior, alcanzando $0,82. Este impresionante crecimiento final se puede atribuir al excepcional poder de fijación de precios de Nvidia en el mercado de GPU (unidades de procesamiento de gráficos) del centro de datos. La demanda de GPU para centros de datos de Nvidia, que son caras y buscadas para la implementación de infraestructura de inteligencia artificial (IA), se ha disparado. Las empresas de todo el mundo están compitiendo para implementar aplicaciones de IA con fines de capacitación e inferencia, lo que lleva a una mayor demanda de las GPU de arquitectura Hopper y Ampere insignia de Nvidia.
Durante la última conferencia telefónica sobre ganancias de Nvidia, la directora financiera, Colette Kress, destacó la prisa de los proveedores de servicios en la nube (CSP) por adoptar las GPU de Nvidia para aplicaciones de IA tanto empresariales como de consumo. Varios CSP, incluidos Microsoft Azure, Google Cloud y Oracle Cloud Infrastructure, han anunciado la disponibilidad de H100 de Nvidia en sus plataformas. Además, las próximas ofertas en AWS y la disponibilidad general en proveedores de nube especializados en GPU emergentes como CoreWeave y Lambda demuestran la adopción generalizada de los chips de IA de Nvidia. La sólida demanda de estos chips se refleja en los ingresos del centro de datos de Nvidia, que aumentaron un 14 % año tras año hasta alcanzar un récord de 4280 millones de dólares en el último trimestre.
De cara al futuro, Nvidia prevé unos asombrosos ingresos de 11.000 millones de dólares para el trimestre actual, que es al menos un 50 % más alto que las expectativas de los analistas de 7.200 millones de dólares. La compañía también pronostica un margen bruto no GAAP del 70%, un aumento significativo en comparación con el 46% informado en el mismo trimestre del año anterior. Estas proyecciones indican un aumento potencial del 64% año tras año en los ingresos, lo que sugiere que las ganancias de Nvidia están preparadas para experimentar un crecimiento sustancial en el próximo trimestre.
Dada la excelente orientación de Nvidia, es muy probable que las acciones mantengan su impresionante repunte. El principal catalizador del centro de datos de la empresa, la IA generativa, aún se encuentra en sus primeras etapas de crecimiento. Polaris Market Research estima que el mercado de IA generativa podría experimentar una tasa de crecimiento anual del 34 % durante la próxima década, alcanzando $200 mil millones en ingresos anuales para 2032.
Durante la llamada de ganancias, la gerencia de Nvidia enfatizó que la IA generativa está impulsando un crecimiento exponencial en los requisitos de computación y una transición rápida a la computación acelerada de Nvidia. Este crecimiento acelerado en el espacio de la IA generativa sin duda generará una mayor demanda de las GPU de Nvidia, ya que juegan un papel vital en la proliferación de esta tecnología. Además, se prevé que la demanda de chips capaces de manejar cargas de trabajo de IA aumente de menos de $17 000 millones en 2022 a más de $227 000 millones anuales para 2032. Con la sólida posición de Nvidia en el mercado de chips de IA, existe un amplio margen de crecimiento en su negocio de centros de datos. . Como resultado, los analistas han elevado sus expectativas de crecimiento para Nvidia.
Teniendo en cuenta estos factores, parece que Nvidia todavía tiene el potencial de generar más ganancias incluso después de su notable desempeño en 2023. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que las acciones se cotizan actualmente a un múltiplo extremadamente alto de 202 veces las ganancias finales. Sin embargo, la orientación de la empresa y las perspectivas a largo plazo justifican esta valoración, especialmente teniendo en cuenta el crecimiento previsto de sus ingresos y beneficios. El índice de ganancias futuras de Nvidia de 53 sugiere una mejora significativa en el resultado final de la compañía, que se alinea con las ganancias de margen sustanciales que espera lograr. Aunque las acciones pueden parecer costosas, la oportunidad de beneficiarse de la adopción generalizada de la IA hace que valga la pena considerarlas como una inversión.
En conclusión, los excepcionales resultados trimestrales de Nvidia y su impresionante orientación han dejado a los inversores preguntándose si sigue siendo una opción de inversión viable. A pesar de la alta valoración de la acción, sus sólidas perspectivas de crecimiento en el mercado de centros de datos y la creciente demanda de chips de IA la convierten en una opción atractiva para los inversores que buscan capitalizar la adopción de la tecnología de IA.
Descargo de responsabilidad: El siguiente contenido no constituye asesoramiento financiero. Siempre haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión.